段小楼(张丰毅)与程蝶衣(张国荣)是一对打小一起长大的师兄弟,两人一个演生,一个饰旦,一向配合天衣无缝,尤其一出《霸王别姬》,更是誉满京城,为此,两人约定合演一辈子《霸王别姬》。但两人对戏剧与人生关系的理解有本质不同,段小楼深知戏非人生,程蝶衣则是人戏不分。段小楼在认为该成家立业之时迎娶了名妓菊仙(巩俐),致使程蝶衣认定菊仙是可耻的第三者,使段小楼做了叛徒,自此,三人围绕一出《霸王别姬》生出的爱恨情仇战开始随着时代风云的变迁不断升级,终酿成悲剧。
曾经的职业摄影师苏东(方中信 饰),在一次海外拍摄任务之后伤痕累累,身心俱疲。回国后他独自前往云南旅游散心,并在途中结识了美丽的空姐顾婷(李小冉 饰)。这对内心皆很孤独的男女结伴旅行,免不了引出情爱的火焰,然而突发的火灾打断了一切,似乎预示着他们并不顺利的情感交流。回到北京后,顾婷目睹苏东女友接站的一幕,自觉受到欺骗,与此同时与母亲多年来的矛盾也促使她寻找新的生活。另一方面,苏东最终和女友分道扬镳,他对顾婷念念不忘,终于在一份时尚杂志中找到线索。 两个一曾断了线的人儿再次相见,一切又将朝着怎样的方向发展?